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金融学院学术讲座通知——An Asset Pricing Approach to Estimating the Global Minimum Variance Portfolio
发布时间 2021-11-08 12:12:54    来源:  点击次数

讲座题目:An Asset Pricing Approach to Estimating the Global Minimum Variance Portfolio

主讲人:韩耀 博士

讲座时间:1110日下午2:00(若学院有会议,会议后开始)

讲座地点:金融学院二楼东头报告厅


主讲人介绍:韩耀,正规买球app排行十佳平台讲师。美国德州农工大学金融学博士,硕士。主要研究方向包括实证资产定价,投资组合管理,事件分析法,CEO行为分析及相关交叉研究。多次受邀在美国SWFA,FMA, MBAA等学术会议上进行专题汇报。

 

摘要:This study hypothesizes that low variance efficient portfolios are less affected by estimation errors than higher variance portfolios. Utilizing this insight, in combination with a new finding that G contains only long positions, we build G portfolios based on well-known asset pricing models. Out-of-sample analyses of U.S. stock returns in the sample period from 1968 to 2019 show that proposed G portfolios have relatively higher expected returns, lower variance, and higher Sharpe ratios than previous studies that traditionally use variance-covariance matrix estimation methods. Further results investigate sensitivity to extreme weights for individual stocks and different subperiods.

 

 

 

金融科技与监管中心,金融学院


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